Обещание исходило от АО «Открытие Брокер» — компании, входящей в крупнейшую российскую частную финансовую группу «Открытие». Сегодня «Открытие Брокер» имеет 22 филиала и 37 партнерских офисов в регионах России. С директором томского представительства Дмитрием Домбровским мы и решили обсудить вопросы инвестиций в ценные бумаги.
— Дмитрий Владимирович, для начала давайте скажем пару слов о вашей компании для тех, кто впервые о ней слышит.
− Основной вид деятельности «Открытие Брокер» — предоставление доступа к биржам — как российским, так и зарубежным. Компания — одна из старейших брокерских контор России. Она работает с 1995 года, является одним из лидеров российского рынка и имеет максимальный рейтинг надежности — ААА, который подтверждается с 2010 года. По итогам 2015 года «Открытие Брокер» стала лидером по приросту новых клиентов среди ведущих участников рынка.
− Брокерских компаний не так уж мало. Есть что-то, что выделяет вас из общей массы?
− В первую очередь, как бы банально это ни звучало, — незыблемая надежность и стоящая за нами сила финансовой группы «Открытие». На сегодняшний день это самая крупная в России частная финансовая группа, и это дает нашим клиентам дополнительную уверенность. Плюс высокий уровень сервиса: мы не просто предоставляем людям доступ ко всем имеющимся на сегодняшний день инструментам фондового рынка, но и помогаем им сориентироваться в новой для себя деятельности, настроить терминалы для доступа, подключить личный кабинет и так далее. Наконец, учим принимать правильные решения на рынке.
− Каковы главные цели, которые преследуют приходящие к вам люди?
− Основная цель очевидна: люди задаются вопросом о том, насколько разумно хранить свои средства на том же банковском депозите и понимают, что это не выгодно. С 1997 года по сегодняшний день средняя ставка по депозиту (без учета депозитов до востребования), по данным ЦБ, составила 8,95%. Инфляция за этот же срок — более 13%. То есть вложенные мною в 1997 году средства обесценились бы до смешных значений. Хочешь — не хочешь, приходится искать другие варианты. И мы предоставляем всем желающим широчайший список инвестиционных инструментов. Самый распространенный путь — купить акции ведущих российских компаний. Они могут принести дивиденды, зависящие от чистой прибыли компании. Но основной расчет инвестора — на то, что они вырастут в цене. Если и здесь говорить о средних цифрах, то средний прирост стоимости «голубых фишек» — акций 10 крупнейших российских компаний, входящих в индекс ММВБ10 — с 1997 года составил 22,68%. Плюс дивиденды — только за последний год около 4%. За прошедший год, который справедливо считается кризисным для российской экономики, названные акции все-же сумели показать рост 30,28%.
− Какие существуют риски при покупке акций, ведь цена на них может и снижаться?
− Одно из ключевых правил инвестора – диверсификация, или, говоря простым языком – не стоит класть все яйца в одну корзину! Если даже акции одной компании уйдут в ноль, мы потеряем 10% стоимости портфеля, а не 100%. Тот же Газпром, скажем, пока не вырос до докризисных цен. А вот Роснефть, Лукойл, Сбербанк и другие, несмотря на подешевевшую нефть и проблемы в экономике, уже вышли на докризисный уровень и платят акционерам дивиденды. И второй важный момент, о котором необходимо знать: инвестировать нужно на долгий срок. Один год — это минимум, а лучше — три года и больше, так как именно в долгосрочной перспективе акции растут в цене. Спекулянты, которые зарабатывают на краткосрочных колебаниях цен, контролируют риски совсем по-другому.
− Какие еще есть инструменты, подходящие инвесторам?
− Существует такой класс ценных бумаг, как облигации. Это долговой инструмент, то есть я занимаю свои деньги компании выпустившей облигации, а она мне гарантирует возврат суммы займа в конце срока. Так же компания будет платить процент за пользование займом. Риск здесь минимален, так как, заняв компании тысячу рублей, вы можете быть уверены, что эта тысяча вернется к вам в любом случае — если, конечно, компания не обанкротится. Поэтому эмитентов, безусловно, надо выбирать надежных, тем более что выбор широк. Минфин России, например, выпускает ОФЗ — облигации федерального займа. Один из выпусков ОФЗ особенно интересен, так как его доходность складывается так: инфляция плюс 2,5%. Это дает их владельцу возможность не беспокоиться о курсе доллара, так как рост доллара страшен нам именно ростом инфляции. Прекрасная ликвидность у облигации Томской области — несколько кликов мышкой, и ты владелец этой ценной бумаги с доходностью чуть более 11%.
− Клиент должен выбирать ценные бумаги и стратегию самостоятельно?
− При желании клиент может торговать самостоятельно. В этом случае мы выступаем как классическая брокерская компания — предоставляем доступ на биржу, а человек сам решает, что ему купить или продать. Но новичкам разумнее воспользоваться нашей помощью в инвестировании. Мы рассказываем клиентам о том, как можно обогнать инфляцию, как относиться к инвестированию, генерировать инвестиционную сумму, раскладывать ее по акциям и так далее. Советуем, стоит ли инвестировать в золото, потому что на фондовом рынке без проблем можно сделать и это. Даже долю в зарубежных фондах недвижимости можно купить! Для инвесторов на рынке акций у нас разработаны готовые решения. Одно из них — «Модельный портфель». В этом случае мы тщательно отбираем и рекомендуем клиенту акции, которые сегодня, на наш взгляд, стоит покупать. Структура «Модельного портфеля» регулярно пересматривается и актуализируется нашими специалистами. По итогам 2015 года стоимость совокупных активов модельного портфеля «Независимый» увеличилась на 52,45%, опередив результаты индекса ММВБ на 37,06%.
− Но это для тех, кто хочет вложить свои средства и жить спокойно. Однако существуют и люди, которые стремятся заработать на постоянных колебаниях стоимости акций, и сделать это как можно быстрее.
− Да, фондовый рынок дает возможность спекулировать — например, дешево купил акцию дорого продал и наоборот – дорого продал, откупил дешевле. Движения рынка не случайны — не просто так Газпром вырастает в цене, а Сбербанк падает, или наоборот. Все эти моменты можно прогнозировать, если имеешь достаточный опыт. Есть люди, которые только этим и занимаются. Один из активных томских трейдеров, например, в прошлом году занял 35-е место в России на ежегодном биржевом конкурсе среди инвесторов-спекулянтов. Этот человек вообще не считает свою деятельность рискованной, потому что знает, где дешево покупать и где дорого продавать. Но для тех, кто не имеет опыта, такое поведение сопряжено с серьезным риском. Человек без всякого опыта, попытавшись купить Газпром дешево, а потом продать дорого, в 80% случаев не получит ожидаемого дохода и даже, вполне возможно, окажется в проигрыше.
Для начинающих спекулянтов у нас есть услуга «Ваш финансовый аналитик», которая помогает в выборе спекулятивных идей, правильном планировании капитала в сделках и контроле рисков. Мы предоставляем клиентам среднесрочные спекулятивные идеи, с помощью SMS сообщаем, какие акции дешевы и их стоит купить, а какие лучше продать, советуем, как контролировать риски. В 2015 году 78% этих идей оказались прибыльными — для спекуляций это хороший показатель. Если же речь идет о крупных активах, мы прикрепляем к клиенту личного брокера, который с ним работает. В компании существует специальный отдел анализа рынков, что помогает нам оказывать клиентам самую квалифицированную консультативную помощь. Хотя чаще спекулянты все-таки работают самостоятельно, потому что так дешевле. Есть люди, которые открывают несколько счетов: на одном торгуют самостоятельно, на другом — с нашей помощью.
− А спрогнозировать курс доллара вы можете?
− Я буквально каждый день это делаю. Здесь важно разделять для каких целей этот прогноз – для спекулятивных или инвестиционных. Если цель — инвестиции, то от рублевых рисков целесообразно уходить путем покупки валюты на часть капитала. Здесь особые прогнозы и не нужны – мы знаем, что рубль исторически более рисковая валюта, и в любой кризис падать он будет сильнее чем доллар.
Спекулятивный же прогноз интереснее и сложнее. Здесь надо понимать, что динамика цены имеет вероятностный характер – в какие-то моменты вероятнее рост, в какие-то падение. Там, где вероятность роста выше — надо покупать и наоборот. Таких краткосрочных смещений бывает по несколько штук в день и озвучивать их бессмысленно. Более долгосрочный прогноз – снижение. Я уже несколько недель жду доллар для покупки по цене в районе 61 рубля и пока он падает. Более точно можно будет сориентироваться только по факту – должен появиться спрос. Также доллар очень сильно зависит от нефти: чтобы в этом убедиться, достаточно посмотреть на динамику их цен. Приходится анализировать и ее. Зависимость не стопроцентная, там много различных нюансов, но она есть.
− Вернемся к бирже. Много ли времени она отнимает у клиентов?
− Если мы говорим о спекулянтах — да. Активные трейдеры проводят за компьютером полный рабочий день — с 13.00, когда начинаются торги, до 21.45, когда они заканчиваются. Что же касается инвесторов, приведу в качестве примера другого нашего клиента, с которым встречался буквально сегодня. В сентябре он инвестировал средства в десятку крупнейших российских компаний, и теперь мы просто встречаемся раз в квартал, чтобы привести портфель в соответствие с индексом. Его доход с сентября составил 16%, то есть около 30% годовых.
− Есть ли у ваших клиентов доступ к иностранным ценным бумагам?
−Доступ есть, принципы работы с ними — те же самые. И выбор там значительно шире. Помимо акций в США существуют фонды, которые инвестирует в различные активы, например, в физическое золото. Это их единственный актив, поэтому я, покупая долю этого фонда, становлюсь совладельцем купленного им золота. То же самое с инвестициями в коммерческую недвижимость. Я покупаю долю фонда, который инвестирует в коммерческую недвижимость, и имею доход от ее сдачи в аренду плюс рост цены. Такие фонды сильно расширяют возможности для инвестиций.
− Как здесь контролировать риски, сколько можно потерять при снижении цены актива?
− Можно вообще нисколько не терять. Во-первых, это диверсификация. Не стоит покупать один только вид ценных бумаг и рассчитывать на его рост. Второй момент: при покупке большинства ликвидных активов рыночный риск можно ограничивать или убирать полностью, если покупку осуществлять через структурный продукт. То есть можно, например, купить российские акции, золото, облигации США, доллар и другие активы вообще без рыночного риска для капитала. Если актив упадет в цене к концу срока обращения структурного продукта, то инвестору просто вернут инвестированную сумму, а если вырастет, то инвестор заработает долю роста – от 30 до 100%, а иногда даже больше. Гарантия возврата достигается за счет того, что покупка актива осуществляется через опционы – биржевой инструмент, риск в котором заранее известен и ограничен. Это хороший вариант для покупки подешевевших активов. Структурные продукты довольно просты, удобны и сегодня пользуются достаточно хорошим спросом.
− Влияют ли на вашу работу санкции?
− Только тем, что несколько пугают людей. Несмотря на все санкции, рост доллара и прочие кризисные моменты, индекс ММВБ10 за последний год вырос на 30%.
− Но опасения у людей все-таки есть?
− Есть те, кто вообще боится выпустить деньги из рук — их пугает даже депозит. Тут уж ничего не поделаешь.
− И последний прогноз на сегодня: будет ли расти популярность фондового рынка в России?
− Мы уже видим этот всплеск интереса: люди сталкиваются с инфляцией, видят, какова доходность депозитов, и начинают искать боле доходные инструменты. Сегодня в нашей стране едва ли 2% людей инвестируют средства в акции, в США — 50%. И мы тоже к этому придем.
